La Agencia Tributaria ha publicado el ‘Informe mensual de recaudación tributaria de agosto de 2026’, un documento en el que aparecen destacados conceptos como la demanda interna, o la evolución en los ingresos tributarios o el reparto entre administraciones. Hacienda revela, en este texto, que se está ingresando más por los beneficios que consiguen los contribuyentes por medio de los fondos de inversión ya que las retenciones del IRPF vinculadas a estos productos llegaron a los 893,8 millones de euros en los primeros ocho meses del año, frente a los 688,5 millones del mismo periodo pero en 2025.
De este modo, se ha constatado un aumento del 29,8%, lo que supone 205,3 millones de euros extra. Esta subida se mantuvo durante el mes de agosto, con una subida de las retenciones en un 22,6% respecto al mismo periodo del año pasado, generando una interesante reflexión de la Agencia Tributaria al considerar que están creciendo considerablemente pero a un ritmo más pausado que en los meses recientes o acumulados del ejercicio.
La subida aparece concentrada en las ganancias derivadas de los fondos de inversión en las que se pueden incluir, por ejemplo, las retenciones del capital mobiliario con intereses y dividendos que han aumentado un 0,8% hasta agosto. Los intereses generados por las cuentas bancarias llevan meses bajando aunque con lo que generan los dividendos se compensa esta caída, como cita textualmente el informe.
La recaudación del IRPF llegó a los 109.995 millones de euros hasta agosto, un 11,6% más que un año antes, entre los principales conceptos está el Impuesto de Sociedades con un aumento superior del 24,4% y el IVA subió un 7,4% mientras que los Especiales bajaron un 7,9%.
Las ganancias patrimoniales impulsan los ingresos de la Renta
Los datos oficiales presentados por la AEAT también señalan que han aumentado los ingresos procedentes de la campaña de la Renta de 2025, siendo esta la que se presentó este año. Hasta el mes de agosto, Hacienda ya sumaba 14.908 millones de euros el 18,6% más que en el año anterior.
Esta mejora hay que atribuirla a varios factores siendo el principal de ellos un avance en el crecimiento de las rentas que no están sujetas completamente a retenciones o pagos a cuenta como por ejemplo, los rendimientos del patrimonio, los inmobiliarios o el dinero que se consigue por medio de las empresas personales.
Las ganancias patrimoniales han crecido por segundo año consecutivo, por encima del 30% (siempre con datos recogidos en 2025), mientras que el aumento del 29,8% corresponde a las retenciones ingresadas por fondos de inversión durante 2026. Hay que añadir el efecto de la subida del tipo impositivo sobre la base del ahorro que supera los 300.000 euros de modo que las estimaciones de la Agencia Tributaria resaltan que esta medida aportó 301 millones de euros adicionales hasta agosto.
Cada vez más hogares ‘tiran’ de los fondos de inversión
Este informe de Hacienda llega en un momento en el que la economía española está creciendo, una afirmación que sostiene no sólo el Gobierno sino otras entidades como el Banco de España que, en las cuentas financieras del cuarto trimestre ya señalaba que el avance de la riqueza neta financiera de los hogares y de las instituciones sin ánimo de lucro venía avalada por la revalorización de activos especialmente participaciones en empresas y fondos de inversión.
Acudiendo a los datos de Inverco sobre fondos de inversión (diciembre 2025) se destaca que la rentabilidad acumulada del conjunto de los fondos fue del 4,9% con importantes diferencias entre categorías, por ejemplo, con los de renta variable nacional destacando un rendimiento del 48,8%.
Ahora bien, cuando un fondo aumenta su valor, no se traslada de modo inmediato al contribuyente, como se explica en la guía de la CNMV sobre la fiscalidad de los fondos de inversión (enero de 2026). Queda señalado en este informe que al vender participaciones con beneficios, el intermediario se queda con un 19% de la ganancia como pago a cuenta del IRPF ya que “sólo se tributa por las ganancias generadas” y no por todo el dinero recaudado.
